BaFIN: protección contra sobregiros en condiciones uniformes
La autoridad de supervisión financiera alemana, BaFIN, en agosto de este año año impuso la obligación de garantizar la protección contra saldos negativos por empresas que quieren permanecer en el mercado local. Esta vez, el regulador emitió un nuevo anuncio con un conjunto de directrices para la prestación de servicios de negociación de CFD. Este documento está dirigido a corredores de Forex que prestan servicios a comerciantes minoristas.
Corredores de divisas bajo la atenta mirada de BaFIN
El orden público alemán también debe reflejarse en la práctica en los mercados financieros. Después de sólo tres meses, el regulador decidió reexaminar la industria minorista de Forex. Debido al hecho de que se encontraron una serie de imprecisiones con respecto a las nuevas directrices, se decidió solucionar todas las cuestiones en el nuevo documento.
La cuestión más importante es presentar claramente a los clientes que los brokers que operan en el mercado alemán (así como aquellas empresas que quieran entrar en él y/u obtener una licencia BaFin) no cobran comisiones ni honorarios adicionales en caso de que el cliente la cuenta se vuelve endeudada, es decir, en débito. No se permite cualquier indicación de la necesidad de liquidarlo mediante frases como “obligaciones de pago adicionales”, “déficit”, “déficit”, “saldo negativo”, “diferencia” y términos similares. Pero eso no es todo.
Todos deben ser tratados por igual
El documento BaFIN es una reacción a los intentos de los corredores de eludir las nuevas regulaciones. Las empresas a menudo decidían introducir protección contra sobregiros, al mismo tiempo que las cargaban con una lista completa de condiciones adicionales que debían cumplirse para que esta protección realmente funcionara. En consecuencia, esta garantía sólo sería aplicable de manera realista en determinados casos.
El regulador alemán señala:
- Los corredores deben tratar a todos los clientes por igual en términos de protección contra sobregiros. No puede haber exclusiones dependiendo, por ejemplo, del tipo de cuenta o del valor del depósito.
- Los corredores deben adaptar sus materiales de marketing y sus normas de riesgo de forma que no queden dudas sobre la protección proporcionada contra saldos negativos. El regulador indica que la garantía de ejecución de las órdenes Stop Loss no es suficiente (de hecho, la propia SL no garantiza protección contra descubiertos).
- La garantía de que no será necesario liquidar el descubierto y de que no se impondrán comisiones al cliente por este concepto debe ser incondicional. No se permiten exclusiones debido a ninguna condición, como situaciones de mercado "excepcionales", estrategias utilizadas por los comerciantes o monto del depósito.
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Cada vez más corredores deciden introducir protección contra sobregiros. Al querer seguir siendo competitivos a escala continental, no esperan las decisiones de la ESMA o de los reguladores locales. Este año, sin ninguna directriz vertical, decidieron dar ese paso, p. XTB oraz Dukascopy.