RWA y tokenización: ¿cómo sacar provecho de la nueva tendencia criptográfica?

Imagínese un mundo donde pueda invertir en bienes raíces al otro lado del mundo por solo unas pocas docenas de zlotys, sin intermediarios, papeleo y fronteras. O comprar una fracción de una obra de arte, un bono del tesoro o acciones de una empresa, todo con un solo clic en la aplicación. ¿Suena futurista? Y esta es exactamente la dirección en la que se dirige el sector. RWA y tokenización.

No se trata sólo de una innovación tecnológica, sino de una potencial revolución en las finanzas. Gracias a la cadena de bloques, el mundo de los activos físicos podría pronto fusionarse con la economía digital, ofreciendo oportunidades completamente nuevas para los inversores, tanto grandes como pequeños.

En este artículo te explicaremos qué es exactamente. tokenización¿Cuál es la tendencia? RWA (Activos del mundo real), qué cambios se están produciendo en el entorno legal y qué proyectos pueden desempeñar un papel clave en la próxima transformación. Si le interesa el futuro de las finanzas, quiere estar a la vanguardia del mercado y comprender dónde pueden surgir nuevas oportunidades de inversión, siga leyendo.

¿Qué es la tokenización?

Tokenización es el proceso de transformar valor (como activos físicos o digitales, derechos o servicios) en tokens digitales que se registran y gestionan en una cadena de bloques. Esto significa que los bienes del mundo real pueden representarse en forma de unidades digitales, o tokens, que pueden transferirse, compartirse, venderse o intercambiarse libremente, de forma similar a las criptomonedas.

La tokenización encuentra aplicaciones en muchas áreas. Por ejemplo, una propiedad podría dividirse en mil tokens, cada uno de los cuales representa una fracción de propiedad (por ejemplo, una participación del 0,1 % en un edificio). De manera similar, una obra de arte que vale un millón de PLN se puede dividir en diez mil tokens de 100 PLN cada uno, lo que permite que muchas personas inviertan en una parte de ella. La tokenización también puede aplicarse (desde un punto de vista técnico, porque actualmente no existe una legislación para tales acciones) a las acciones de una empresa –  Una startup puede emitir tokens que representen acciones y así captar financiación de inversores.

Dependiendo de la función, los tokens se pueden dividir en varias categorías. Los tokens de utilidad proporcionan acceso a servicios o características de una plataforma determinada, por ejemplo: en aplicaciones DeFi. Los tokens de seguridad representan activos financieros y a menudo están sujetos a regulaciones legales como los valores tradicionales. A su vez, los tokens NFT (en inglés:  Los tokens no fungibles (NFT) son únicos y se utilizan para representar bienes físicos o digitales únicos e irrepetibles, como artículos de arte o videojuegos.

La tokenización trae consigo muchas ventajas. En primer lugar, aumenta la liquidez en los mercados y facilita la recaudación de dinero para implementar el proyecto (los mercados basados ​​en blockchain públicos operan a nivel mundial y de forma continua durante todo el año) por un lado, y por otro lado, tiene el potencial de permitir el comercio para personas que antes no tenían acceso a los mercados globales.

También permite dividir el valor en unidades más pequeñas, haciendo que la inversión sea accesible incluso para personas con poco capital. Blockchain garantiza la transparencia: la propiedad y el historial de transacciones son públicos y difíciles de falsificar. Además, la gestión de tokens se puede automatizar gracias a los contratos inteligentes, lo que aumenta la eficiencia y la seguridad de todo el sistema.

La tokenización, aunque todavía se encuentra en las primeras etapas de desarrollo (especialmente legislativo), puede ser un puente entre el mundo real y el digital, abriendo nuevas oportunidades para inversores y emprendedores.

¿Qué es RWA?

La tendencia RWA (Real-World Assets) en el contexto de la tokenización se refiere al creciente interés en transferir activos del mundo real como bienes raíces, obligaciones, valores, materias primas czy cuentas por cobrar, al mundo cadena de bloques mediante la tokenización de los mismos. Los RWA son activos que tienen valor fuera de la cadena de bloques y son bien conocidos en las finanzas tradicionales. La tokenización de estos activos implica crear representaciones digitales (tokens) que reflejan su valor y pueden almacenarse, comercializarse o usarse libremente en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi).

Por ejemplo, los tokens que representan bonos del Tesoro de Estados Unidos se pueden usar como garantía en los protocolos DeFi, y los bienes raíces comerciales se pueden dividir en cientos de tokens que se pueden comprar o intercambiar. Los RWA se consideran una de las tendencias más importantes porque combinan el mundo de las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain, lo que permite el uso de activos físicos en sistemas financieros modernos y descentralizados que son de naturaleza global y tienen el potencial de globalizar aún más los mercados financieros, dando a personas de todo el mundo acceso a una amplia variedad de activos, tanto de mercados públicos como, en última instancia, privados.

Uno de los mayores beneficios de la tendencia RWA en un contexto más amplio es la mayor confianza en DeFi, que hasta ahora a menudo ha dependido de tokens altamente especulativos. La introducción de activos “reales” (o, si lo prefiere, simplemente garantizados físicamente) y comprensibles puede atraer un mayor interés tanto de parte de inversores individuales como institucionales.

Para simplificar el panorama actual del mercado de criptomonedas y RWA, podemos decir que la infraestructura tecnológica que sustentaría este sector está en gran medida lista. Hoy en día ya existen muchos proyectos en el mercado de criptomonedas (que analizaremos en la siguiente sección) que ofrecen infraestructura que podría utilizarse con éxito para tokenizar activos, así como para venderlos y comercializarlos en el mercado. Entonces, ¿por qué la tokenización sigue siendo un tema tan nicho? Porque hasta el momento no se ha desarrollado ni implementado un marco legal adecuado para permitir la tokenización legal a gran escala y en cualquier activo.

RWA y la tokenización y el entorno legal

La administración anterior en los Estados Unidos tenía una visión bastante desfavorable del mercado de criptomonedas y puso mucho énfasis en hacer cumplir las leyes existentes cuando se trataba de cualquier cosa relacionada con las criptomonedas. Por supuesto, la ley de valores no describía completamente las realidades de qué son las criptomonedas y cómo funciona este mercado, por lo que las acciones de la administración de entonces, especialmente del exjefe de la SEC, Gary Gensler, no fueron particularmente populares entre los inversores y las personas involucradas en el desarrollo de este mercado.

Sin embargo, desde enero de este año hay un nuevo presidente en la Casa Blanca, Donald Trump, que tiene una visión completamente diferente del mercado de criptomonedas e incluso tiene interés en ver este mercado desarrollarse y crecer. El Decreto Presidencial del 23 de enero de 2025 crea el Grupo de Trabajo del Presidente sobre los Mercados de Activos Digitales para desarrollar un marco regulatorio federal integral para los activos digitales. El objetivo de esta iniciativa es crear un sistema jurídico coherente y transparente que apoye la innovación (incluida la tokenización) y garantice la seguridad de los participantes del mercado, manteniendo al mismo tiempo la neutralidad tecnológica de las regulaciones.

En resumen, esto significa que ya se está trabajando para implementar regulaciones que respalden la tokenización lo antes posible y, en consecuencia, el desarrollo de todo el mercado de criptomonedas.

Y aunque, por supuesto, nadie sabe cuándo se creará este marco regulatorio y cómo será, hay ciertas señales que nos permiten creer que realmente será favorable para el mercado de criptomonedas y que se creará relativamente pronto. Estos incluyen, entre otros:

• Aprobación de los ETF al contado de criptomonedas y su éxito;
• Ampliación de la oferta de fondos pasivos BTC a Europa;
• Lanzamiento del Fondo BUIDL de BlackRock;
• Retirada de demandas o terminación de las investigaciones de la SEC sobre empresas involucradas en el desarrollo del mercado de criptomonedas, más recientemente RobinHood, Coinbase, Ripple Labs, Kraken y Uniswap;
• El presidente de Estados Unidos construye su proyecto de criptomoneda DeFi: World Liberty Financial.

Un beneficiario potencialmente enorme de estos cambios regulatorios es el sector de RWA que estamos discutiendo hoy, y al posicionarse con anticipación para su crecimiento, usted puede ser capaz de ganar dinero en el mercado.

¿Cómo ganar dinero con RWA y tokenización?

Por supuesto, nadie tiene una respuesta clara a esta pregunta, pero obtener una exposición adecuada a este sector invirtiendo en criptomonedas puede proporcionar la respuesta. Así, los proyectos de RWA más populares en el mercado de criptomonedas hoy en día incluyen:

• Ondo Finance,
• Pluma,
• AVAVE,
• Centrífugo.

Finanzas Ondo es actualmente uno de los proyectos más activos centrado en la tokenización de activos financieros reales, en particular bonos del Tesoro de Estados Unidos en la actualidad. Su producto estrella es el token OUSG, que refleja un fondo que invierte en valores del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo. De esta forma, los usuarios pueden obtener exposición a activos seguros y rentables sin tener que abandonar el ecosistema DeFi. Ondo actualmente opera en Ethereum, pero está desarrollando dinámicamente la integración con otras redes y planea expandir su oferta para incluir clases de activos adicionales, como bonos corporativos, ETF y acciones. El proyecto aspira a ser un puente entre las finanzas tradicionales y el mercado de capitales descentralizado, ofreciendo productos regulados pero disponibles globalmente a través de blockchain. Curiosamente, en el sitio web oficial del proyecto, en la pestaña de preguntas frecuentes, se puede ver que Ondo Global Markets, una plataforma que ofrece negociación de valores tokenizados, tiene la intención de lanzarse este año, 2025.

Pluma A su vez, es un ecosistema en desarrollo que tiene la ambición de convertirse en la base infraestructural para la tokenización de RWA. Este es un proyecto creado específicamente para la integración de activos tradicionales con blockchain. Plume no se centra en crear sus propios tokens, sino en construir un entorno abierto y que cumpla con las normativas donde las empresas puedan tokenizar una variedad de activos, desde bienes raíces hasta instrumentos financieros. El proyecto se centra actualmente en garantizar el cumplimiento normativo, la interoperabilidad y la conveniencia para los emisores y los usuarios. En el futuro, Plume pretende servir como la principal red comercial de activos tokenizados, atrayendo instituciones, inversores y desarrolladores de soluciones RWA a un ecosistema común.

Aave es un actor reconocido en el mundo DeFi, conocido principalmente por sus soluciones de préstamos descentralizados y depósito de criptomonedas. Los usuarios pueden depositar criptomonedas para ganar intereses o solicitar préstamos contra otros tokens. Aave allana el camino para que los activos tokenizados se utilicen como garantía en el ecosistema de préstamos. Si bien Aave actualmente no ofrece tokenización de activos nativos, está explorando activamente oportunidades para integrarlos dentro de su infraestructura de préstamos. En el futuro, el proyecto tiene el potencial de convertirse en un centro clave para préstamos respaldados por activos del mundo real, proporcionando liquidez al creciente mercado de RWA.

Centrífugo es un proyecto que desde el inicio de su existencia se ha centrado en la tokenización de activos reales, especialmente créditos financieros como facturas, arrendamientos y préstamos. Opera a través de la plataforma Tinlake, que permite a las empresas transferir estos activos a la blockchain y utilizarlos como garantía en los protocolos DeFi. Centrifuge trabaja actualmente con MakerDAO y otros socios para llevar activos rentables del mundo real al sistema financiero descentralizado. En el futuro, el proyecto planea expandirse a nuevas clases de activos y desarrollar su propio ecosistema de inversión para RWA. El objetivo es crear una red de financiación global donde las empresas puedan recaudar capital en la cadena de bloques y los inversores tengan acceso a una cartera diversificada de activos basada en negocios reales y la economía.

En conjunto, estos cuatro proyectos demuestran diferentes enfoques para tokenizar activos reales: desde replicar directamente instrumentos financieros tradicionales (Ondo), hasta construir infraestructura (Plume), integrar RWA con préstamos (Aave), hasta tokenizar cuentas por cobrar (Centrifuge). Cada uno de ellos tiene el potencial de desempeñar un papel importante en la configuración del panorama futuro de las finanzas y la tokenización en el ecosistema de criptomonedas descentralizadas.

Podsumowanie

La tokenización es el proceso de convertir activos del mundo real (por ejemplo, bienes raíces, obras de arte o acciones) en tokens digitales en la cadena de bloques. Esto permite dividirlos, comercializarlos y gestionarlos automáticamente con facilidad. La tendencia RWA (Real-World Assets) consiste en incorporar activos físicos al mundo DeFi, lo que aumenta la confianza en el mercado de criptomonedas y abre nuevas oportunidades tanto para emprendedores como para inversores.

A pesar de la infraestructura disponible, la tokenización se está desarrollando lentamente debido a la falta de regulación. Sin embargo, esto puede cambiar: la nueva administración estadounidense liderada por Donald Trump planea crear regulaciones claras que respalden los activos digitales.

Para ganar dinero con la tokenización y RWA, puedes invertir en proyectos de criptomonedas relacionados con este sector. Está representado entre otros por:

• Finanzas Ondo – tokenización de valores;
• Pluma – infraestructura para la tokenización de activos;
• Aave – protocolo de préstamo;
• Centrífugo – tokenización de créditos financieros (por ejemplo, facturas).

El sector RWA podría convertirse pronto en una de las áreas de crecimiento clave para el mercado de criptomonedas: vale la pena prestarle atención con antelación.